林园罕见出手了！看上这2家公司！这一只2天低位大涨超11%

上周五（10月30日），美股科技股调整，很多人担心11月2日（周一）A股会跟跌，但实则走出了与预期相反的超跌反弹。可只好了一天，今天（11月3日）又再度重返下跌。7月以来的这一轮调整，很多次的上涨都成为了下跌途中的诱多出货，这一次的“剧本”依旧没变。

最近快速涨跌的市场让人“越来越看不明白”，想要走，指数立刻快速拉起，不想走的时候，指数又快速回落。市场快速波动的同时，是市场风格向非科技赛道的快速切换，近日看好且重点布局大消费的林园投资罕见现身了。

【资料图】

“护盘”能托住市场吗？

11月首个交易日，市场走出了开门红行情，全市场成交放大至1.8万亿元。当天，4681家个股上涨，涨停家数超过百家，达到了132家，创出7月23日（129家涨停）以来的新高。可一日过后，11月3日这天，市场再度转跌，但有一个异常现象，盘中屡次出现了“一旦下跌即被拉回”，托盘力量在发力。

这是在多项稳市场稳预期举措刺激下发生的，比如将股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%；千亿互换便利今日落地；调整优化护盘式回购，把“破发”纳入护盘式回购情形等。

“向内”，稳市场政策加持，有人说“政策底”已经来了，但是，“向外”则仍有扰动因素，比如美股科技股的调整对A股的传导。继10月30日之后，美股科技股在11月2日继续分化，如LUMENTUM、英特尔等均延续调整……美股科技股调整背后，是市场对科技巨头“投入与产出”担忧的进一步升温。

接下来的A股，要走向哪里？一些朋友在10月30日的后台留言，给出了一些“多角度”的研判。有人说，还有一周下跌调整，下周会下探到3474点，到此基本就阶段筑底，然后整理一周，再向上反弹，时间大概在“双十一”之后。

A股的内在独特性正在让市场于近期出现些许不一样的结构性变化。如之前个股多数调整，转为部分个股与行业的结构性反弹，从个股表现来看，涨幅超5%的公司数量在增多,10月27日、10月29日与10月30日均略超100家，11月2日则达到了806家。

此外，连涨股数量开始增多，截至11月2日，连涨3天及以上的个股共有189家，奥雅股份、青岛食品、力鼎光电等涨幅居前（见表1），对比来看，两周前的10月19日，仅为74家。

与此同时，一些科技绩优股仍有局部行情，尤其第三季度净利润实现环比增长的个股，如科翔股份、长江通信、东山精密等。长江通信11月2日收出低位“10cm”涨停，11月3日高开，但之后随市场调整回落。最新披露的财报显示，其前三季度实现净利润同比增幅达6381.3%，第三季度净利润环比增长近50%。

风格再切换

林园看中这2家公司

最近，一个话题成为了很多人的探讨焦点，即“股王”兜兜转转，又回到了贵州茅台这一原点。今年上半年，“股王”多次易主，联讯仪器、源杰科技、寒武纪等科技龙头轮番登顶，贵州茅台一度黯然失色，但最新来看，伴随联讯仪器、源杰科技等股价下跌，贵州茅台股价上涨，“股王”再度花落贵州茅台,其最新股价重返1400元之上。

股价的绝对高低或谁是“股王”或许不是真正的重点，真正被市场关注的是贵州茅台的股价又开始启动了，且其股价在这轮市场调整中连续走出了右侧突破行情。9月28日~11月3日，贵州茅台股价累计上涨近20%，11月3日市场调整当天更是逆市上涨了2.84%，创今年2月以来新高。

不止贵州茅台，最近以白酒为代表的大消费行情连续走强，11月2日当天，水井坊、金种子酒等多只白酒股均涨停，且从阶段行情来看，不少标的已经确立了右侧突破反转，如迎驾贡酒、今世缘以及贵州茅台等。9月29日以来，今世缘股价已大涨超30%，已创近一年新高（见图1）。

白酒股上涨的背后，有多个因素的催化，如资金的高低切换，科技股向消费股的风格调仓，此外还包括利好政策的加持，如《关于加强消费基础设施建设促进消费投资良性互动的指导意见》的最新印发等。

一直对科技谨慎，对消费乐观的林园投资，最近也开始频频现身，其最近即现身多家大消费公司调研，如10月24日参与调研了鱼跃医疗；10月30日参与调研了金龙鱼。最新，鱼跃医疗的子公司无创呼吸机获得美国FDA510(k)许可。金龙鱼在机构调研中表示，如果后续盈利良好，公司有条件可以进行更多分红，力争更多回馈各位股东。

值得一提的是，两家公司股价均在近期走出了低位反弹行情，如鱼跃医疗，在10月23日与10月26日的2天内即累计大涨超11%，创近半年新高。11月3日，公司股价进一步冲高（见图2）。

值得一提的是，公募基金的三季报中，同样对一些股价相对低位的大消费标的进行了重点增仓，如牧原股份、伊利股份、今世缘、大参林等（见表2），它们也多走出了与市场相反的止跌反弹，如伊利股份,8月20日至今已累计上涨超20%。

写到最后，每一轮牛市中，市场似乎都会找一个“可以把故事讲得无限远”的赛道，并且把所有远期利好都折现到当下。但当预期与现实出现偏差，一轮倾倒式的行情拐头会很容易的成为必然。

以贵州茅台等为代表的大消费龙头反超，本质上是“久期的胜利”，与科技股的远期故事相比，它们的定价锚是当下可清晰辨认的现金流。市场的“新故事”永远讲不完，但内核逻辑一直都没变。

（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）

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